Buy Now Pay Later (BNPL) and its asso ciated risks: A growth analysis based on the setting of two-sided platforms.

Abstract

BNPL has grown six-fold in terms of volume of transaction within just 4 years from 2019 to 2023, which is remarkable for a form of credit (Cornelli, G., Gambacorta, L. and Pancotto, L. 2023). When compared with other forms of credit such as credit cards and personal loans, BNPL demonstrates several distinct characteristics that in turn make its nature notably different. These remarkable differences in nature can somewhat explain why BNPL witnessed such an impressive growth.

Despite being different compared to other forms of credit, the operation of BNPL surprisingly bears resemblances with the operation of two-sided platforms. Therefore, the growth of BNPL can somewhat be explained by analyzing the growth and model of these platforms. In short, through reviewing literature and analyzing relevant frameworks, I found out that allowing customers to use BNPL for free helps boost the use of BNPL, which in turn leads to the tremendous growth of this credit method.

Besides answering what are the reasons behind such a tremendous growth of BNPL, this literature review also identifies that BNPL is not free to users as it is often advertised. In fact, BNPL users are vulnerable to many risks such as overspending and overborrowing. This problem is even prominent as due to its special nature compared to other forms of credits, BNPL could be exempt from credit regulations in many cases. Therefore, this literature review also supports the idea that stricter regulations on BNPL need to be implemented to better protect customers and improve social welfare.

BNPL on kuusinkertaistunut transaktioiden määrässä mitattuna vain neljässä vuodessa vuodesta 2019 vuoteen 2023, mikä on merkittävää luottomuodon kannalta (Cornelli, G., Gambacorta, L. ja Pancotto, L. 2023). Verrattuna muihin luottomuotoihin, kuten luottokortteihin ja henkilökohtaisiin lainoihin, BNPL:llä on useita erillisiä piirteitä, jotka puolestaan ​​tekevät sen luonteesta huomattavasti erilaisen. Nämä huomattavat erot luonnossa voi selittää jonkin verran, miksi BNPL:n kasvu oli niin vaikuttavaa.

Vaikka BNPL:n toiminta eroaa muista luottomuodoista, se muistuttaa yllättäen kaksipuolisten alustojen toimintaa. Siksi BNPL:n kasvua voidaan jossain määrin selittää analysoimalla näiden alustojen kasvua ja mallia. Lyhyesti sanottuna, tarkastellessani kirjallisuutta ja analysoimalla asiaankuuluvia viitteitä, huomasin, että BNPL:n maksuttoman käytön antaminen asiakkaille lisää BNPL:n käyttöä, mikä puolestaan ​​johtaa BNPL:n valtavaan kasvuun luottomenetelmä.

Sen lisäksi, että vastaamme, mitkä ovat syyt tällaiseen valtavaan kasvuun. Tämä kirjallisuuskatsaus osoittaa myös, että BNPL ei ole käyttäjille ilmainen, koska sitä usein mainostetaan. Itse asiassa BNPL-käyttäjät ovat alttiita monille riskeille, kuten ylikulutukselle ja ylilainaukselle. Tämä ongelma on jopa näkyvä, koska sen erityisluonteen vuoksi muihin luottomuotoihin verrattuna BNPL voitaisiin monissa tapauksissa vapauttaa luottosäännöksistä. Siksi tämä kirjallisuuskatsaus tukee myös ajatusta siitä, että BNPL:ää koskevia tiukempia säännöksiä on pantava täytäntöön asiakkaiden suojelemiseksi paremmin ja parantaa sosiaalista hyvinvointia.