Assessing the bankruptcy risk of Finnish construction companies using financial statement data
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Bachelor's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2024
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Laskentatoimi
Language
en
Pages
23+1
Series
Abstract
In a time of ever-changing economic conditions, complex financial arrangements, and fierce competition in the marketplace, the prospect of corporate bankruptcy is a shadow that both businesses and stakeholders must contend with. Corporate bankruptcy has far-reaching effects on suppliers, creditors, the government, and the general economy in addition to its effects on shareholders and employees. A number of economic and social problems, including job losses, supply chain disruptions, and a decline in investor confidence, can be brought on by financial crisis and bankruptcy. In this paper I analyse Finnish construction industry companies using two most well know bankruptcy forecasting models Beaver’s and Altman’s. Using these models and samples for bankrupt and non-bankrupt companies, I calculate and analyse financial ratios using 2017 to 2022 as the period. The study finds that both Beaver’s and Altman’s models show financial distress not only in the bankrupt companies’ years prior to failure but also effects of covid, inflation and Ukraine-Russia conflict on the whole industry.Jatkuvasti muuttuvien taloudellisten olosuhteiden, monimutkaisten rahoitusjärjestelyjen ja markkinoilla vallitsevan ankaran kilpailun aikana yritysten konkurssin mahdollisuus on varjo, jonka kanssa sekä yritysten että sidosryhmien on kohdattava. Yritysten konkurssilla on kauaskantoisia vaikutuksia tavarantoimittajiin, velkojiin, valtioon ja koko talouteen osakkeenomistajiin ja työntekijöihin kohdistuvien vaikutusten lisäksi. Finanssikriisi ja konkurssi voivat aiheuttaa useita taloudellisia ja sosiaalisia ongelmia, kuten työpaikkojen menetyksiä, toimitusketjun häiriöitä ja sijoittajien luottamuksen heikkenemistä. Tässä artikkelissa analysoin suomalaisia rakennusalan yrityksiä käyttämällä kahta tunnetuinta konkurssiennustemallia, Beaverin ja Altmanin mallia. Käyttäen kyseisiä malleja, sekä otosta konkurssiin menneistä ja ei konkurssissa olevista yrityksistä analysoin tilinpäätös lukuja ajanjaksolta 2017-2022. Tutkimuksessa todetaan, että sekä Beaverin että Altmanin mallit osoittavat taloudellisia vaikeuksia paitsi konkurssiin menneiden yritysten epäonnistumisvuosina, myös covidin, inflaation ja Ukrainan ja Venäjän välisen konfliktin vaikutuksia koko toimialaan.Description
Thesis advisor
Pham, LyKeywords
bankruptcy, forecasting, beaver, altman, construction