The importance of public funding on new firms, innovation, and R&D
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Bachelor's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2024
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Bachelor’s programme in Economics
Language
en
Pages
21 + 12
Series
Abstract
Abstract This thesis examines the role of public funding on private investment in research and development (R&D) and tries to answer if public funding can increase private investment in R&D to foster innovation and progress. This thesis includes a literature review of the existing evidence as well as an empirical analysis that is based on OECD data from 1981 to 2021. The main findings include that public funding can increase private investment but the relationship between them is non-linear. Moreover, the effectiveness seems to change depending on the region and time period. The findings highlight that policymakers must apply proper policy tools depending on their own needs to maximize the benefits of public funding on private R&D investment and innovationTiivistelmä Tämä työ tutkii julkisen rahoituksen roolia yksityisessä tutkimus- ja kehitysinvestoinnissa (T&K) ja pyrkii vastaamaan siihen, voiko julkinen rahoitus lisätä yksityisten investointien määrää T&K-toiminnassa innovaatioiden ja kehityksen edistämiseksi. Työhön kuuluu kirjallisuuskatsaus sekä empiirinen analyysi, joka perustuu OECD:n dataan vuosilta 1981–2021. Tärkeimmät löydökset osoittavat, että julkinen rahoitus voi lisätä yksityisiä investointeja, mutta niiden välinen suhde ei ole lineaarinen. Tukien vaikutus vaikuttaa myös vaihtelevan alueen ja ajanjakson perusteella. Tulokset korostavat, että päättäjien on sovellettava asianmukaisia työkaluja omien tarpeidensa mukaisesti, jotta julkisesta rahoituksesta saadaan mahdollisimman suuri lisäävä vaikutus yksityiseen T&K-investointiin ja innovaatioihin.Description
Thesis advisor
Kitti, MitriKeywords
public funding, R&D, innovation, crowding in effect, crowding out effect, OECD