The importance of public funding on new firms, innovation, and R&D

Loading...
Thumbnail Image

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Business | Bachelor's thesis

Date

2024

Major/Subject

Mcode

Degree programme

Bachelor’s programme in Economics

Language

en

Pages

21 + 12

Series

Abstract

Abstract This thesis examines the role of public funding on private investment in research and development (R&D) and tries to answer if public funding can increase private investment in R&D to foster innovation and progress. This thesis includes a literature review of the existing evidence as well as an empirical analysis that is based on OECD data from 1981 to 2021. The main findings include that public funding can increase private investment but the relationship between them is non-linear. Moreover, the effectiveness seems to change depending on the region and time period. The findings highlight that policymakers must apply proper policy tools depending on their own needs to maximize the benefits of public funding on private R&D investment and innovation

Tiivistelmä Tämä työ tutkii julkisen rahoituksen roolia yksityisessä tutkimus- ja kehitysinvestoinnissa (T&K) ja pyrkii vastaamaan siihen, voiko julkinen rahoitus lisätä yksityisten investointien määrää T&K-toiminnassa innovaatioiden ja kehityksen edistämiseksi. Työhön kuuluu kirjallisuuskatsaus sekä empiirinen analyysi, joka perustuu OECD:n dataan vuosilta 1981–2021. Tärkeimmät löydökset osoittavat, että julkinen rahoitus voi lisätä yksityisiä investointeja, mutta niiden välinen suhde ei ole lineaarinen. Tukien vaikutus vaikuttaa myös vaihtelevan alueen ja ajanjakson perusteella. Tulokset korostavat, että päättäjien on sovellettava asianmukaisia työkaluja omien tarpeidensa mukaisesti, jotta julkisesta rahoituksesta saadaan mahdollisimman suuri lisäävä vaikutus yksityiseen T&K-investointiin ja innovaatioihin.

Description

Thesis advisor

Kitti, Mitri

Keywords

public funding, R&D, innovation, crowding in effect, crowding out effect, OECD

Other note

Citation