Insider Advantage? Examining Excess Returns in Investments Linked to U.S. House Committees
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Bachelor's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2025
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Tieto- ja palvelujohtaminen
Language
en
Pages
23 + 7
Series
Abstract
This study investigates the performance of investments made by the members of the House of Representatives. More specifically the links between politicians’ committee assignments and investments into industries under those committees’ legislative power are analysed. Although some of the portfolios that were constructed managed to generate slightly higher returns than the market index overall, the results do not show any strong evidence for insider trading in the House due to the lack of statistical significance. The lack of significant alphas suggests that investments made by the House members in industries under their committees’ jurisdiction do not systematically generate excess returns beyond market and factor exposures.Tämä tutkimus tutkii Yhdysvaltain edustajainhuoneen jäsenten tekemien sijoitusten tuottoja. Tarkemmin sanottuna analyysin kohteena on poliitikkojen valiokuntatehtävien ja näiden valiokuntien lainsäädäntövaltaan kuuluvien toimialojen sijoitusten välisiä yhteyksiä. Vaikka osa keinotekoisista sijoitussalkuista onnistuivat tuottamaan hieman korkeampia tuottoja kuin markkinaindeksi kokonaisuudessaan, tulokset eivät tarjoa vahvaa näyttöä sisäpiirikaupasta edustajainhuoneessa tilastollisen merkitsevyyden puutteen vuoksi. Tilastollisesti merkitsevien alfojen puuttuminen viittaa siihen, että edustajainhuoneen jäsenten tekemät sijoitukset toimialoihin heidän vaikutusvaltansa alla eivät systemaattisesti tuota ylimääräisiä tuottoja markkinan ja muiden muuttujien altistusten yli.Description
Thesis advisor
Seppälä, TomiKeywords
insider trading, CAPM, excess returns, Fama-French, house of representatives, political committees